Options Trading Leverage

Opções de Alavancar Alavancagem das Opções de Cálculo - Opções de Definição A alavancagem é o múltiplo equivalente a uma opção de opções em relação ao preço atual do ativo subjacente. Opções de alavancagem - Introdução O poder da alavancagem é aquele que todos aprendemos no início dos nossos dias escolares. O conceito de alavancagem remonta aos dias de Arquimedes que afirmou ser capaz de mover o mundo se for dada uma alavanca o suficiente. Em poucas palavras, a alavancagem permite que um elemento menos vantajoso pare em efeito em um elemento mais vantajoso. Em termos de investimento, a alavancagem financeira permite que uma quantidade menor de dinheiro participe e obtenha lucros geralmente avaliáveis ​​apenas para uma maior quantidade de dinheiro. Derivativos, tais como opções de ações, representam esse conceito de alavancagem financeira. A alavancagem das opções deu origem a mitos urbanos populares, como fazer centenas de milhares usando apenas mil em apenas alguns dias através da negociação de opções. Na verdade, o potencial de lucro explosivo da negociação de opções devido à alavancagem de opções atraiu um enorme seguimento de operadores de opções especulativas na área de negociação de opções e abriu a porta para negociação de curto prazo mais rentável e mais segura, como a negociação de swing. Troca explosiva de opções de curto prazo Descubra como os meus alunos obtêm 87 lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação nas opções de mercado dos EUA Alavancagem - ilustração Como exatamente as opções utilizam o trabalho As opções de ações produzam alavancas de opções, pois todos os contratos representam 100 ações do estoque subjacente Custando apenas uma fração do preço. Isso permite que os comerciantes de opções controlem os lucros no mesmo número de ações a um custo muito mais baixo. Heres uma ilustração de alavanca de opções: assumindo que você tem 1000 e deseja investir em ações da empresa XYZ. A empresa XYZ está negociando em 50, enquanto as suas 50 opções de preço de compra estão pedindo 2,00. Neste caso, você poderia simplesmente comprar ações da empresa XYZ com todo o seu dinheiro e possuir 20 ações ou você pode comprar 5 contratos de 50 opções de chamadas grupais nas ações da empresa XYZ que controlam 500 ações Com a mesma quantia de dinheiro, você pode controlar 25 Vezes mais ações da empresa XYZ do que você normalmente pode comprando ações. Essa opção é alavancada na negociação de opções. Cada contrato de opção de compra de ações controla 100 ações do estoque subjacente. Opções Alavancagem - Cálculo O problema com a ilustração acima da alavancagem das opções é que, embora 5 contratos das 50 opções de chamadas de preço de exercício representem 500 ações da empresa XYZ, ela não se move exatamente na mesma magnitude que as ações da empresa XYZ. Opções de ações movem apenas uma fração do movimento de preço em seu estoque subjacente, regido pelo seu valor delta. Uma opção no dinheiro. Tipicamente possui um valor delta de 0,5. Isso significa que cada contrato de 50 opções de chamada de greve move-se apenas 0,50 para cada 1 movimento no estoque subjacente. Exemplo de cálculo de alavancagem de opções Assumindo que a empresa XYZ manda para 55 no dia seguinte, as 50 opções de chamadas de greve aumentarão de 2 para 4,50, 2,50 acima (5 x 0,5 2,50). Portanto, a alavancagem das opções reais de uma posição de opção pode ser feita usando a seguinte fórmula. Preço das opções Alavancagem (preço do estoque delta - preço da opção) preço da opção Seguindo nosso exemplo acima: as ações da XYZ estão negociando em 50 e suas 50 opções de preço de preço de operação possuem um valor delta de 0,5: alavanca de opções (50 x 0,5 - 2) 2 11,5 vezes O cálculo de alavancagem das opções acima revela que as 50 opções de chamadas de greve da empresa XYZ traz uma alavanca de opções de 11,5 vezes, o que significa que permite que você faça 11,5 vezes o lucro com a mesma quantia, o que também significa que ela permite Você deve controlar 11,5 vezes o número de equivalentes de ações com a mesma quantia de dinheiro. Em termos leigos, 11,5 vezes as opções aproveitam os balões do seu dinheiro em 11,5 vezes, permitindo que seus 1000 valem 11,500 em poder de controle compartilhado. Opções de alavancagem - Interpretação Compreender as opções de alavancagem múltiplo é essencial na negociação de opções, quanto maior as opções alavancar múltiplas, maior o risco de perda. Todas as alavancas são espadas de dois gumes e RiskReward é proporcional entre si na negociação de opções. Por isso, a alavancagem das opções nas opções do In The Money será sempre menor do que a alavancagem das opções At The Money Options, que por seu turno é menor do que Out Of The Money Options. Há uma comparação: Seguindo nosso exemplo acima: as ações da XYZ estão negociando em 50 e suas 1) 50 opções de preço de preço de compra pedem 2 e tem um valor delta de 0,5 2) 45 opções de preço de preço de compra pedem 6 e tem Um valor delta de 0,8 3) 55 opções de chamadas de preço de exercício pedem 0,10 e tem um valor delta de 0,01 Opções Alavancagem (1) (50 x 0,5 - 2) 2 11,5 vezes Opções Alavancagem (2) (50 x 0,8 - 6) 6 5,7 vezes Opções Alavancagem (3) (50 x 0,01 - 0,01 0,01 49 vezes Como você pode ver acima, as opções de alavancagem sobre as opções de compra de preço de operação do dinheiro 55 são dramaticamente maiores do que as alavancas de opções no dinheiro 45 Opções de chamadas de preço de prêmio, que ainda apoiam o ensino de que as opções de dinheiro são mais perigosas do que as opções de dinheiro. Mesmo que as opções de dinheiro ofereçam 49 vezes mais lucros, ela também pode infligir 49 vezes as perdas ao longo De destruir todo o dinheiro investido se a empresa XYZ não puder além da s Preço trike por vencimento. Uma rápida regra do indicador de quão perigoso é a sua opção jogada está de acordo com a alavancagem de opções na chamada direcional e na negociação de opções de venda, desenvolvido pela Masters O Equity. É representado no diagrama abaixo: o acima é ony um impenetrável, indicador de regra de polegar, permitindo que os comerciantes de opções vejam se eles estão subindo na zona vermelha proverbial. Opções de alavancagem - Opções de aplicativos Alavancar múltiplo é essencial na negociação de opções para: 1. Construção da carteira 2. Gerenciamento de risco 3. Desenvolvimento do sistema de negociaçãoUnderstanding Leverage Alavancagem pode ser muito poderosa quando se trata de investir porque, ao usar alavancagem é possível converter quantidades relativamente pequenas de Capital em lucros significativos. Com muitos instrumentos financeiros, como as ações, a única maneira de aproveitar a alavancagem é emprestar fundos para assumir uma posição e isso nem sempre é possível para todos. Com alguns instrumentos, porém, a alavancagem é possível de outras maneiras. Um dos maiores benefícios das opções de negociação é que os próprios contratos de opções são uma ferramenta de alavancagem, e eles permitem que você multiplique muito o poder do seu capital inicial. Nesta página, analisamos exatamente como a alavancagem funciona nas opções de negociação e como é calculado. Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Como funciona a alavanca Os contratos de compra de opções permitem que você controle uma maior quantidade de segurança subjacente, como ações, Você poderia realmente negociar os próprios estoques. Simplificando, se você tivesse uma certa quantidade de capital para investir, então você pode criar o potencial de lucros muito maiores através de opções de compra do que você poderia, através da compra de ações. Isto é essencialmente porque o custo dos contratos de opções é tipicamente muito menor do que o custo de sua garantia subjacente e, no entanto, você pode se beneficiar dos movimentos de preços no título subjacente da mesma maneira. Vamos assumir que você tinha 1.000 para investir, e você desejava investir na ação da Companhia X porque acreditava que ele iria aumentar de preço. Se o estoque da empresa X fosse negociado às 20, você poderia comprar 50 ações na empresa X com seus 1.000. Se o estoque subisse em valor, então você poderia vender essas ações com lucro. Por exemplo, se eles subissem 5 a 25, então você poderia vendê-los em 5 lucros por ação para um lucro total de 250 (não contabilizando quaisquer comissões em suas negociações). Agora, vamos assumir que você decidiu investir em opções de compra na Companhia X Stock, negociando em 2, com um preço de exercício de 20. Se o tamanho do contrato fosse 100, você poderia comprar cinco contratos em 200 cada um: o que significa que você efetivamente tem controle de mais de 500 ações Empresa X (5 contratos, cada uma cobrindo 100 ações). Isso significaria que o uso de suas 1.000 opções para comprar lhe deu controle de 10 vezes mais ações do que usar seus 1.000 para comprar diretamente ações em 20 por vez. Com o preço da empresa X indo até 25, você ganharia muito mais dinheiro ao vender suas opções com lucro além dos 250 que você faria no exemplo acima. Esse é essencialmente o princípio de como a alavancagem na negociação de opções funciona, em termos muito simples. Isso deve ilustrar por que é possível fazer lucros significativos sem necessariamente necessitar de muito capital inicial, o que, por sua vez, é o motivo pelo qual tantos investidores optam por trocar opções. Para entender verdadeiramente a alavanca em maior detalhe, você precisa entender como é calculado, o que explicamos abaixo. Cálculo de alavancagem Os exemplos dados acima de como investir 1.000 diretamente no estoque da Empresa X em comparação com o investimento de 1.000 em opções de compra na ação da Empresa X, mostra que as opções de compra lhe deram o controle de 10 vezes mais ações. Um equívoco comum é que o fator de alavancagem é então dez e você faria dez vezes mais dinheiro. No entanto, isso não é realmente o caso. O preço dos contratos de opções realmente apenas move uma fração do montante que o preço da garantia subjacente se move. Apenas porque o estoque subjacente aumenta em 5 no exemplo acima, isso não significa necessariamente que os contratos correspondentes também aumentam em 5. Para entender como o preço das opções se move em relação ao título subjacente, você deve estar familiarizado com o dinheiro e como isso Afeta uma das opções gregos: valor delta. O dinheiro dos contratos de opções relaciona-se com o lucro teórico acumulado nos contratos. Existem três estados de dinheiro: no dinheiro, no dinheiro e no dinheiro. No dinheiro significa que o preço de exercício é favorável em comparação com o preço do título subjacente: ou seja, as opções de compra onde o preço de exercício é inferior ao preço do título subjacente estão nas opções de dinheiro porque há efetivamente algum lucro incorporado. Nos contratos de dinheiro são onde o preço de exercício é igual ao preço do título subjacente, e os contratos de dinheiro são onde o preço de exercício é desfavorável em comparação com o preço do título subjacente. O valor Delta de uma opção é o índice ao qual o preço do contrato se move em comparação com o preço do título subjacente. Por exemplo, o preço de um contrato com um valor de delta de 0.6 moveria .60 por cada 1.00 mover no preço do título subjacente. Nos contratos de opções de dinheiro geralmente há um valor de delta maior do que nos contratos de dinheiro, geralmente eles têm um valor de delta maior do que os contratos de dinheiro. Uma vez que você entende tudo isso, é realmente relativamente simples calcular a alavancagem e determinar como deseja usar na negociação. O cálculo da alavancagem é o seguinte: (Valor Delta da Opção x Preço da Segurança Subjacente) Preço da Opção Voltamos ao exemplo que usamos acima, onde você estava comprando as opções de compra de dinheiro na ação da Empresa X em 2 com uma greve O preço de 20 e as ações da Companhia X foram negociadas em 20. Supondo que esses contratos possuíam um valor delta de 0,5, a alavancagem seria calculada da seguinte forma: Valor Delta (0,5) x Preço da Segurança Subjacente (20) 10 Dividido pelo Preço Da Opção (2) 5 Portanto, o fator de alavancagem desses contratos de opções é de 5, o que lhe permite ganhar cinco vezes mais lucro através de contratos de compra de opções do que você faria através da compra do estoque. Claro, isso pressupõe que o estoque aumenta no preço e o outro lado para alavancar é que ele também multiplica as perdas potenciais também. Basicamente, quanto maior o fator de alavancagem, maiores os lucros potenciais, mas maiores as perdas potenciais. A capacidade de usar alavancagem para multiplicar lucros potenciais é uma grande vantagem de que as opções de negociação oferecem sobre a negociação de muitos outros instrumentos financeiros. No entanto, é importante reconhecer o risco aumentado que vem com o uso de alavancagem. Antes de começar as opções de negociação, você deve entender como calcular a alavancagem de tomar qualquer posição usando o valor delta. Você também deve estar ciente do papel que o dinheiro desempenha na alavancagem e que dos contratos de dinheiro terá a alavanca mais alta, seguida pelas opções de dinheiro. Enquanto os contratos de dinheiro têm a alavancagem mais baixa. Embora o conceito de alavancagem seja tão antigo quanto a própria ciência e remonta a Arquimedes, exatamente como se relaciona com a negociação de opções é um campo de estudo bastante novo, o que poderia ser um pouco mais difícil de compreender ainda É vital para cada operador de opções entender. Uma definição muito simples de alavancagem de opções é a capacidade de controlar os ativos de negociação no valor de muito mais do que a quantidade de dinheiro com que você realmente precisa negociar. Vamos assumir que as ações da empresa ABC estão negociando em 100 cada uma e que as opções de um certo preço de exercício sobre essas ações estão vendendo por 2 cada. Um comerciante com 1000 em sua conta comercial, portanto, tem duas opções: ele ou ela pode comprar 10 ações de 100 cada uma com o dinheiro, ou, em alternativa, comprar 500 opções de ações em 2 cada. Isso é feito pela compra de 5 contratos de opções, cada um representando 100 ações. A segunda alternativa dá ao comerciante o controle de mais de 500 ações, em comparação com as 10 ações que ele pode comprar, se ele for comprar ações diretamente que é alavancagem de 50: 1, ou seja, usando opções de estoque fornece esse comerciante com controle sobre 50 vezes mais ações do que um total Compra de ações. Como o Delta afeta a alavancagem Para tornar a questão um pouco mais complicada, há a pequena questão das opções Delta, ou seja, a variação percentual no preço da opção como resultado de um movimento de dólar no preço da ação subjacente, moeda ou commodity. O simples fato é que se o preço do subjacente se mover para cima com 1, o preço de uma opção de compra nesse ativo não aumentará com o valor total. Exatamente o quanto ele se move é determinado pelas opções Delta. Se a opção for At the Money (o preço de exercício é igual ao preço atual do ativo subjacente), o delta será próximo de 0,5. Isso significa que, se o preço da ação subjacente aumentar em 1, o preço de uma opção ATM só aumentará em 0,50. O comerciante que compra 500 opções de compra de ações, portanto, só receberá os benefícios no aumento de preço de 250 ações. A alavanca final ajustada para Delta é, portanto, apenas 25 e não 50. Com as opções de venda, o resultado é o mesmo, exceto que aqui estamos lidando com diminuição de preços e não aumento de preços. Fórmula para calcular a alavancagem Para determinar a alavancagem de uma opção de estoque específica, o comerciante deve, portanto, calcular a) Quantas ações pode comprar com os fundos disponíveis. B) Quantas opções de ações pode comprar com o mesmo dinheiro c) Divida o número em B) pelo número em a) d) Multiplique o número em c) pelo Delta da opção de compra de ações. No exemplo inicial acima, isso equivaleria a: a) Número de ações que podem ser compradas 1000100 10 ações b) Número de opções de compra de ações que podem ser compradas 10002 500 c) Alavancagem inicial 500 10 50 d) Alavancagem final após a provisão para Delta 50 0,5 25 Lembre-se de que as opções de dinheiro têm um delta inferior a 0,5, então a alavanca neste caso também é menor. Também tenha em mente que, se um comerciante manter as opções até expirar e acabar com o ITM, seu Delta se tornará 1, caso em que o fator de alavancagem aumentará de forma correspondente. Sobre o autor Marcus Holland é editor dos sites de comércio financeiro e negociação de opções. Ele possui um diploma de Honras em Negócios e Finanças e contribui regularmente para vários sites financeiros.